Rain: Tiefenanalyse der Infrastruktur für Stablecoin-Kartenprogramme

Was ist Rain? Die Issuing-Infrastruktur hinter Stablecoin-Karten und die U-Card-Projekte, die sie nutzen

Normale Nutzer kommen nur selten direkt mit Rain in Kontakt. Viele Kryptokarten, USD-Kontokarten und Firmenkarten verwenden jedoch die Issuing-Infrastruktur des Unternehmens.

Rain betreibt keine direkt an Verbraucher gerichtete U-Card-Marke und ist weder Bank noch Kryptobörse. Das Unternehmen arbeitet vor allem mit Wallets, Börsen, Fintech-Plattformen und Web3-Unternehmen und hilft diesen, eigene Karten auszugeben sowie Kartenerstellung, Autorisierung, Stablecoin-Belastung und Settlement abzuwickeln.

Nutzer sehen Produkte wie ether.fi Cash, Avalanche Card oder KAST Card. Die dahinterliegende Infrastruktur kann von Rain stammen.

Quellen und Grenzen der Schlussfolgerungen

Primärquellen: Rain and Visa partner to accelerate onchain credit cards; What it looks like to launch a card program with Rain; Rain expands Visa Membership into Asia-Pacific.

Rain beschreibt sich in offiziellen Unterlagen als Infrastruktur für Stablecoin-Zahlungen und Kartenausgabe und hat ein USDC-Settlement-Pilotprojekt mit Visa sowie eine Expansion in Asien-Pazifik bekanntgegeben. Es handelt sich um öffentliche Unternehmensangaben. Verfügbarkeit, Gebühren, rechtlicher Issuer und Schutzmechanismen einzelner Programme richten sich weiterhin nach Verträgen und den Bedingungen lizenzierter Partner.

Aussagen zu Kosteneffizienz, Projektlaufzeiten oder der Abdeckung einzelner Partnerkarten sind Analysen. Nicht offiziell ausgewiesene Gebühren, Verfügbarkeiten oder Erträge sollten nicht als bestätigte Zusagen verstanden werden.

1. Was für ein Unternehmen ist Rain?

Rain wurde 2021 gegründet, hat seinen Hauptsitz in New York und Büros in Washington, D.C. sowie Puerto Rico.

Geführt wird das Unternehmen von zwei Mitgründern:

• Farooq Malik, CEO

• Charles Yoo-Naut, CTO

Rain bezeichnet sich als „Enterprise Stablecoin Payments Infrastructure Provider“. Kunden sind vor allem Fintechs, Digitalbanken, Kryptoplattformen und Institutionen.

Das Geschäftsmodell lässt sich als „Card-as-a-Service + Stablecoin-Settlement-Plattform“ verstehen. Partner nutzen die API von Rain, um virtuelle und physische Visa- oder Mastercard-Karten auszugeben und Stablecoin-Wallets, Verwahrkonten oder Fiat-Konten an klassische Kartennetze anzuschließen.

Rain verbindet damit zwei Systeme: Nutzer halten USDC oder USDT, während ihre Ausgaben weiterhin über Visa, Mastercard und Bankensysteme laufen.

2. Welche Leistungen bietet Rain?

Rain bündelt Issuing, Konten und Geldflüsse in einem System. Partner müssen Kartenprozessoren, Wallet-Dienste und Settlement-Kanäle nicht separat integrieren.

1. Kartenausgabe

Unterstützt werden Prepaid-, Debit- und Kreditkarten, virtuell und physisch.

Mögliche Funktionen:

• Verbraucherkarten

• Mitarbeiter- und Teamkarten

• Einweg-Virtual-Cards

• Transaktions- und Periodenlimits

• Händler- und MCC-Einschränkungen

• Laufzeitverwaltung

• Berechtigungen für Mitarbeiter oder AI Agents

• Sperren, Entsperren oder Kündigen

Die Finanzierung kann aus Stablecoin-Wallets, Verwahrkonten oder Fiat-Konten kommen.

Rain nennt mehr als 150 Millionen Visa- oder Mastercard-Akzeptanzstellen weltweit. Das beschreibt die theoretische Reichweite der Netzwerke, nicht die Garantie, dass jede unterstützte Karte überall funktioniert. Entscheidend sind Ausgabeland, Kartentyp, BIN, Händler-Risikosteuerung und Regulierung.

2. Konten und Wallets

Rain kann digitale USD-Konten, Stablecoin-Wallets und virtuelle Konten anbieten.

Plattformen können Verwahrung, Self-Custody oder Hybridmodelle wählen und per API Salden, Geldkonzentration und Rechte steuern.

Auch Corporate-Spend- und AI-Agent-Szenarien sind möglich. Ein Unternehmen könnte beispielsweise eine auf 100 USD begrenzte virtuelle Karte erstellen, die nur bei bestimmten Händlern funktioniert und nach 24 Stunden abläuft.

3. Geldflüsse

Rain bietet:

• Fiat zu Stablecoin

• Stablecoin zu lokalem Fiat

• grenzüberschreitende B2B-Zahlungen

• Überweisungen

• Händler-Settlement

• Multi-Chain-Routing

Öffentlich genannt wurden Solana, Tron und Stellar.

3. Wie wickelt Rain Stablecoin-Kartenzahlungen ab?

Traditionelle Programme benötigen häufig vorfinanziertes Fiat und Sicherheiten im Banken- oder Kartennetz. Settlement kann mehrere Geschäftstage dauern.

Rain verbindet Stablecoin-Rails mit Visa und Mastercard.

Typischer Ablauf:

Karteninhaber

↓

U-Card-Marke / Wallet / Börse

↓

Rain Issuing- und Payment-System

↓

Partnerbank oder lizenzierter Issuer

↓

Visa / Mastercard

↓

Acquirer

↓

Händler

Der Händler sieht weiterhin eine normale Kartenzahlung und muss weder Wallet noch USDC unterstützen. Stablecoin-Belastung, Konvertierung und Settlement erfolgen zwischen Plattform, Rain, Finanzpartnern und Netzwerk.

Rain arbeitet mit Visa an Stablecoin-Settlement und kann USDC für tägliche Abwicklung verwenden. Dadurch lassen sich bestimmte Wartezeiten und langfristig gebundene Fiat-Sicherheiten möglicherweise reduzieren.

Dies bedeutet nicht, dass Rain Stablecoins direkt an Händler sendet. Händler erhalten weiterhin klassische Kartenzahlungen.

4. Welche Beziehung hat Rain zu Visa und Mastercard?

Rain verfügt über Visa Principal Membership und wurde 2026 Mastercard Principal Member.

Damit kann das Unternehmen direkter auf Netzwerke zugreifen und an Programmdesign, Issuing-Management und Processing teilnehmen.

Eine Principal Membership ist jedoch keine weltweite Issuing-Lizenz.

Entscheidend bleiben:

• Ausgabeland und Nutzerstandort

• lokale Partnerbanken

• Visa-/Mastercard-Freigaben

• KYC, KYB, AML und Sanktionen

• Kartentyp

• Verwahr- und Umtauschmodell

• lokale Regulierung

Zwei „Powered by Rain“-Produkte können daher unterschiedliche Issuer, BINs, Verträge und Geldstrukturen haben.

5. Rain ist keine Bank

Rain ist Fintech- und Zahlungsinfrastruktur, keine Bank oder Börse und nicht zwingend Verwahrer der Nutzervermögen.

Bank- und Kartendienstleistungen werden von lizenzierten Partnern erbracht. In manchen US-Programmen wird Third National als Visa-Issuer genannt.

„Rain-issued“ oder „Powered by Rain“ bestätigt Beteiligung, aber nicht, dass Rain die rechtliche Issuing-Bank ist.

Mögliche Aufgaben:

• Karten-Lifecycle

• BIN-/Netzwerkzugang

• Autorisierung/Routing

• Stablecoin-Belastung

• Visa-/Mastercard-Settlement

• KYC/KYB/Monitoring

• Wallet- und Kontensysteme

• Corporate-Spend-Regeln

Die rechtliche Struktur ergibt sich aus Nutzer-, Karteninhaber- und Issuing-Verträgen.

6. Entwicklung und Finanzierung von Rain

Öffentlich bekannte Finanzierung insgesamt: über 338 Mio. USD.

Investoren:

• ICONIQ Capital

• Sapphire Ventures

• Lightspeed Venture Partners

• Norwest Venture Partners

• Dragonfly

• Galaxy Ventures

• Bessemer Venture Partners

• FirstMark

• Coinbase Ventures

• Circle Ventures

• Khosla Ventures

7. Welche Kryptokarten nutzen Rain?

Rain nennt mehr als 200 Partner. Viele White-Label-Projekte veröffentlichen ihren Infrastrukturanbieter nicht.

1. Verbraucherkarten

2. USD-Konten und Remote Worker

3. Firmenkarten

4. AI-Agent-Karten

Bestätigt sind mindestens:

ether.fi Cash, Avalanche Card, KAST Cards, Spritz Card, Exa Card, NAKA+, Lydian Card, Rizon Card, Offramp Card, Qash Card, Meru Card, TakeCard, Zar Card, FRNT Card, Wallbit Card, Cadana Card, Slash GlobalUSD Card, Whop Cards, Dakota Corporate Cards, MPCVault Card, Klutch Card und Sponge Agent Cards.

Nicht vollständige Kundenliste.

8. Was kostet Issuing über Rain?

Kein einheitlicher öffentlicher Preis für vollständige Card Programs. Individuelles Angebot erforderlich.

1. Corporate Cards

Nicht zur Kalkulation externer Programme geeignet.

2. Vollständiges Card Program

Typische Komponenten:

• Plattform-/Projektgebühr

• Vertragslaufzeit

• Mindestvolumen

• Processing

• Kartenproduktion

• Compliance

• Interchange-Sharing

Niedrigere Einstiegskosten bedeuten oft geringeren Revenue Share.

3. Typische Kosten

Physische Karten sind meist teurer.

9. Welches Budget braucht ein Rain-Programm?

Branchenwerte, keine Rain-Preise.

Einflussfaktoren:

• Transaktionsvolumen

• Nutzer/Karten

• virtuell/physisch

• Personalisierung

• Märkte

• KYC/KYB

• Kartentyp

• Fondsmanagement

• Wallet/Fiat

• Multi-Chain

• Vertragsdauer

10. Was ist Interchange?

Interchange ist der Anteil der Händlergebühr, der dem Issuer zufließt.

Bei 100 USD:

1. Kunde zahlt 100 USD.

2. Händler erhält nicht zwingend 100 USD netto.

3. Acquirer, Netzwerk und Issuer berechnen Gebühren.

4. Ein Teil ist Interchange.

5. Bei Rain-Programmen wird nach Vertrag geteilt.

Bei 1,5–2,5 % Händlerkosten geht nicht alles an den Issuer.

Warum wichtig?

Einnahmen hängen von:

• qualifizierten Transaktionen

• Interchange-Anteil

Inaktive Karten verursachen Kosten ohne Interchange.

11. Was vor Integration klären?

Zulassung

• Firmensitz

• Zielländer

• Kartentypen

• Mindestvolumen

• Krypto-/Stablecoin-Geschäft

Recht/Compliance

• legaler Issuer

• BIN/Land

• KYC/KYB

• Verwahrung

• Konvertierung

• Lizenz

• Monitoring

Gebühren

• Setup

• Plattform

• Mindestvolumen

• Kartenkosten

• FX/Cross-Border

• Chargebacks

• Wallet

• Mindestvolumen-Ausgleich

Revenue Share

• Interchange-Berechnung

• ausgeschlossene Transaktionen

• MCC-Unterschiede

• Revenue Split

• Settlement-Zyklus

• Refund-/Chargeback-Abzüge

Technik

• API-Zeit

• Sandbox

• Virtual-Card-Launch

• physische Produktion

• Apple Pay/Google Pay

• Webhooks

• End-of-Program-Abwicklung

12. Was bedeutet „Powered by Rain“?

Es bestätigt die Beteiligung von Rain, nicht die vollständige rechtliche Struktur.

Prüfen:

• Issuer

• BIN

• Verwahrer

• Konvertierer

• Länder

• Haftung

• Restguthaben

Rain ist ein wichtiger Teil der Issuing-Kette, aber nicht die gesamte Kette.

Was ist Rain? Die Issuing-Infrastruktur hinter Stablecoin-Karten und die U-Card-Projekte, die sie nutzen

Normale Nutzer kommen nur selten direkt mit Rain in Kontakt. Viele Kryptokarten, USD-Kontokarten und Firmenkarten verwenden jedoch die Issuing-Infrastruktur des Unternehmens.

Rain betreibt keine direkt an Verbraucher gerichtete U-Card-Marke und ist weder Bank noch Kryptobörse. Das Unternehmen arbeitet vor allem mit Wallets, Börsen, Fintech-Plattformen und Web3-Unternehmen und hilft diesen, eigene Karten auszugeben sowie Kartenerstellung, Autorisierung, Stablecoin-Belastung und Settlement abzuwickeln.

Nutzer sehen Produkte wie ether.fi Cash, Avalanche Card oder KAST Card. Die dahinterliegende Infrastruktur kann von Rain stammen.