過去幾年，加密支付卡一直被視為連接數位資產與日常消費的入口。使用者持有比特幣、以太坊或穩定幣，但商戶並不需要直接接受這些資產。支付發生時，平台完成資產兌換，再透過 Visa 或 Mastercard 網路向商戶結算法幣。
這條基本路徑並沒有改變。真正發生變化的是，發卡已經不再只是大型交易所才能參與的業務。
進入2026年，穩定幣錢包、跨境支付平台、金融科技公司甚至部分 Web3 應用，都開始把支付卡作為帳戶體系的一部分。它們未必自行取得發卡資質，而是接入第三方發卡平台，由持牌機構、卡組織和穩定幣基礎設施共同完成卡片發行、身分審核、交易授權與資金結算。
市場上的品牌越來越多，但底層服務商反而越來越集中。理解這一點，是判斷2026年加密支付卡行業的基礎。
資料與結論邊界
一手核驗：Stablecoin-linked cards and money movement；Visa and Bridge Partner to Make Stablecoins Accessible for Everyday Purchases；Rain and Visa partner to accelerate onchain credit cards。
Visa 披露其穩定幣關聯卡項目在2025年處理約52億美元交易量，並在50多個國家營運130多個項目；該口徑僅覆蓋 Visa 網路內的相關項目，不能直接等同於全行業或本站收錄的全部產品數。
本文對發行模式集中、產品增長和下半年趨勢的判斷屬於分析或推斷；不同卡組織、地區和項目的資料口徑並不完全一致。
一、市場上到底有多少加密支付卡
目前沒有一家全球監管機構統一登記加密支付卡，行業也沒有通用的產品統計標準。
同一張卡可能同時包含虛擬卡、實體卡、基礎版和高級版。有些資料庫把它們視為一個產品，有些則分別統計。部分項目仍保留官網和申請頁面，但已經停止發卡；另一些項目僅開放等待名單，或者只在少數國家試運行。
因此，「產品數量」只能建立在明確的統計口徑上。
截至2026年7月19日，U卡雷達資料庫收錄了380個加密支付卡及相關發卡產品。範圍包括：
加密借記卡；
穩定幣支付卡；
加密預付卡；
加密返現信用卡；
加密資產抵押信用卡；
加密友好帳戶附帶的銀行卡；
企業費用卡；
白標發卡及卡片基礎設施方案。
這380個產品中，也包含暫停申請、營運狀態待核實以及僅在部分地區開放的項目，不能直接理解為使用者目前能夠正常申請380張卡。
Visa 披露的另一組資料，可以從底層發卡項目的角度觀察市場。到2026年上半年，Visa 已在50多個國家支援超過130個穩定幣關聯卡項目，並預計隨著現有合作項目繼續上線，這一數量在2026年內還會明顯增加。
這裡的380個指發卡項目，不一定對應380個獨立品牌。同一套發卡方案可能服務多個錢包，也可能由同一家發卡機構在不同國家分別運行。
兩組數字反映的是不同層面：
統計指標 | 數量或規模 | 實際含義 |
|---|---|---|
U卡雷達收錄產品 | 380個 | 面向市場的品牌、卡片產品及部分發卡方案 |
Visa穩定幣關聯卡項目 | 130個以上 | Visa網路中的底層發卡安排 |
Visa項目覆蓋範圍 | 50多個國家 | 已落地或營運的國家和地區 |
2025年穩定幣關聯卡交易額 | 約52億美元 | Visa披露的穩定幣關聯卡交易規模 |
2025年末廣義加密卡月交易額 | 超過15億美元 | 不同研究口徑下的加密卡消費規模 |
從現有資料看，全球公開可識別的加密支付卡及相關產品已經超過200個。但發行結構透明、持續開放申請、地區政策明確並且穩定營運的產品，遠少於這個數量。
換句話說，行業並不缺卡，缺的是能夠長期使用的卡。
二、為什麼品牌數量不能代表行業規模
普通使用者看到的是卡片名稱、Logo 和申請頁面，實際發卡鏈路卻遠比前台展示複雜。
一張加密支付卡通常涉及多個主體：
負責 App、客服和使用者營運的品牌方；
提供錢包、帳戶或資產兌換的技術平台；
負責項目管理和交易處理的發卡基礎設施商；
持有銀行、電子貨幣或發卡資質的實際發行機構；
Visa 或 Mastercard 等卡組織；
USDC、USDT、EURC 等穩定幣的發行方。
品牌方不一定是發卡方，提供錢包的公司也不一定保管使用者資金。卡面上展示 Visa 或 Mastercard 標誌，只能說明卡片接入了相應網路，不能證明營運品牌本身持有金融牌照。
同一家發卡平台可以同時服務幾十個品牌。同一個品牌也可能在歐洲、美國和拉丁美洲分別使用不同的發行機構和 BIN。
因此，統計行業規模時，至少需要區分以下對象：
品牌；
主卡產品；
卡片版本；
營運主體；
項目管理方；
實際發卡機構；
卡組織；
發行地區。
只統計卡片名稱，很容易把同一套底層能力重複計算多次。
三、2026年的五類主要發行模式
1. 交易所託管型加密卡
交易所卡仍然是市場上最成熟的一類產品。Crypto.com、Bybit、Coinbase 和 Gate 等平台都曾推出或持續營運相關卡片。
使用者需要完成交易所帳戶認證，並把法幣、穩定幣或其他加密資產存入平台。消費時，系統按照預設順序扣除餘額，必要時將加密資產兌換成法幣，再透過卡組織完成付款。
這類產品的優勢很直接：
使用者資產和交易帳戶已經在平台內；
儲值、兌換和消費能夠在同一個 App 中完成；
交易所通常擁有較大的使用者基礎和流動性；
卡片容易與返現、會員等級和平台權益結合。
風險同樣集中。
使用者資金依賴中心化平台託管，卡片資格也往往與交易所帳戶綁定。一旦帳戶觸發風控、平台退出某個市場，或者合作發卡機構發生變化，卡片可能同時受到影響。
交易所卡仍會長期存在，但它已經不再代表整個行業。
2. 錢包原生與自託管支付卡
錢包型支付卡是近兩年增長較快的方向。
這類產品試圖減少使用者長期把資產存放在交易所帳戶中的需要。資金可以留在鏈上地址、智能帳戶或自託管錢包內，消費發生時，再透過授權機制完成扣款和兌換。
Gnosis Pay 就是較典型的模式。使用者透過 Safe 智能帳戶管理資產，卡片消費再與鏈上帳戶連接。Baanx 等基礎設施商也提供類似的非託管授權方案。
不過，自託管經常被市場宣傳得過於簡單。
使用者自己保管私鑰，並不意味著產品可以繞過 KYC、制裁篩查和交易監控。只要卡片由受監管機構發行，並接入 Visa 或 Mastercard，開戶審核通常仍然存在。
自託管解決的是資產控制權問題，不是合規豁免問題。
3. 穩定幣基礎設施與白標發卡
這是2026年增長最快、也最值得關注的一種模式。
過去，一家公司要推出支付卡，需要分別接洽銀行、卡組織、處理商、KYC 服務商、託管機構和支付閘道。如今，Bridge、Rain、Baanx、Gnosis Pay 等公司正在把這些環節封裝成 API 和標準化服務。
錢包或支付平台接入後，可以推出自己的品牌卡，而不必從零建設整套發卡系統。
Bridge 支援託管和非託管穩定幣錢包、虛擬卡、實體卡以及行動錢包接入。其與 Visa 合作的穩定幣卡已進入多個國家，並計畫繼續擴大地區覆蓋。
Rain 則提供從發卡、交易處理到穩定幣結算的完整服務。其部分 Visa 卡項目已經使用 USDC 進行結算，使相關資金流程不再完全受傳統銀行工作日限制。
白標發卡顯著降低了產品上線門檻。市場上出現更多錢包卡、穩定幣卡和企業卡，主要就是這一模式推動的結果。
但這也帶來一個容易被忽視的問題：品牌雖然分散，底層風險卻可能集中。
數十個看似獨立的產品，可能依賴同一家項目管理方、同一家發卡機構或同一組 BIN。一旦底層合作中斷，多個品牌可能同時出現停卡、換卡或限制儲值。
4. 加密友好帳戶與銀行卡
這類產品更接近數位銀行或金融科技帳戶，而不是單純的加密儲值卡。
使用者通常可以獲得法幣帳戶、IBAN 或本地收款帳戶，同時使用穩定幣入金、加密資產兌換、銀行轉帳和銀行卡消費。
消費時，卡片一般直接扣除已經兌換完成的法幣或電子貨幣餘額。對使用者來說，鏈上結算發生在哪個環節並不重要。真正影響體驗的是：
能否正常收款；
能否進行銀行轉帳；
是否支援退款；
是否相容 Apple Pay 或 Google Pay；
是否能夠穩定支付訂閱；
帳戶是否容易被風控凍結。
這類產品正在模糊加密錢包與數位銀行之間的邊界。長期來看，它們可能比單純依靠加密儲值的預付卡更容易形成穩定使用者。
5. 加密儲值型虛擬預付卡
這類產品數量很多，品質差異也最大。
使用者使用 USDT、USDC、BTC 或其他資產購買固定面額卡，或者先儲值成美元、歐元餘額，再用於線上購物、軟體訂閱、廣告投放和數位服務付款。
部分平台會強調快速開卡、低 KYC 甚至「無需 KYC」。但從實際營運情況看，這類表述通常不能理解為永遠不會進行身分審核。
使用者仍可能遇到：
儲值後要求補充認證；
卡片 BIN 突然停止使用；
特定商戶或訂閱平台拒付；
退款無法原路入帳；
餘額無法提領；
客服和營運主體不明確；
卡片在沒有充分通知的情況下失效。
這類虛擬卡適合小額、臨時和風險可控的線上支付，但不適合作為主要資金帳戶，也不適合長期存放較大餘額。
四、品牌越來越多，底層機構越來越少
2026年市場最明顯的結構變化，是前端品牌擴張與底層能力集中同時發生。
目前常見的發卡鏈路是：
錢包或產品品牌 → 發卡基礎設施商 → 持牌銀行或電子貨幣機構 → Visa 或 Mastercard → 商戶
穩定幣發行方、託管商、資產兌換商和區塊鏈網路，則分別嵌入其中。
從使用者視角看，不同產品擁有不同名稱和介面。從行業視角看，它們可能只是同一套發卡基礎設施的不同前端。
這也是為什麼判斷一張卡是否可靠，不能只看品牌規模和網站設計。更關鍵的是：
實際發行機構是誰；
項目管理方是誰；
使用哪個國家或地區的 BIN；
使用者資金存放在哪裡；
哪一方負責 KYC 和交易監控；
卡片停用後由誰處理餘額和退款。
Visa 和 Mastercard 在這一輪穩定幣支付發展中並沒有被繞開。
穩定幣提高了資金轉移和跨境結算效率，卡組織則繼續提供全球商戶受理、交易授權、拒付規則和消費者爭議處理。大多數商戶最終收到的仍然是本地法幣，而不是鏈上代幣。
現實結果不是穩定幣取代卡組織，而是穩定幣逐漸成為卡組織網路中的新資金層。
五、穩定幣已經取代比特幣，成為主要支付資產
早期加密卡經常用「使用比特幣買咖啡」吸引使用者。到了2026年，主流產品更願意強調 USDT、USDC、EURC 或美元帳戶餘額。
原因並不複雜。
使用者進行日常消費時，不希望同時承擔資產價格波動。平台和發卡機構也更容易處理價格穩定、流動性較高的資產。
穩定幣更適合以下場景：
軟體和 AI 工具訂閱；
跨境線上購物；
旅行消費；
企業費用管理；
自由職業者收款；
廣告投放；
海外供應商付款；
美元資產儲存。
比特幣和以太坊仍然可以作為資金來源，但實際消費前通常需要兌換。穩定幣則可以直接作為錢包餘額、帳戶資產或結算資產使用。
加密支付卡因此正在發生本質變化：它不再主要是一張「可以賣出比特幣付款的卡」，而更像是一張連接穩定幣帳戶的銀行卡。
六、虛擬卡成為預設產品
越來越多的新項目選擇先推出虛擬卡，再考慮實體卡。
虛擬卡的發行成本更低，也更符合當前主要使用場景。使用者完成審核後可以立即獲得卡號，用於軟體訂閱、線上購物和行動支付。
對平台來說，虛擬卡還有幾個現實優勢：
不需要製卡和國際郵寄；
可以快速凍結和重新發行；
容易設定單卡限額；
可以為不同用途生成多張卡；
更適合企業員工費用管理；
更容易接入 Apple Pay 和 Google Pay。
實體卡仍然有價值，尤其是線下 POS、ATM 提現和旅行場景。但它涉及製卡、倉儲、物流、地址驗證和更高的欺詐管理成本。
因此，實體卡正在從基礎配置變成高級服務，虛擬卡則成為多數新平台的標準入口。
七、增長重心開始轉向拉美、亞太和非洲
歐洲和美國仍然擁有較成熟的銀行、電子貨幣和發卡體系，但新增需求已經不再侷限於這些市場。
在拉丁美洲、非洲和部分亞洲國家，使用者使用加密卡的原因與歐美使用者並不相同。
歐美使用者可能更在意：
返現；
信用額度；
Apple Pay；
Google Pay；
旅行權益；
訂閱支付相容性。
而在本幣波動較大、美元帳戶難以獲得或跨境轉帳成本較高的地區，使用者更關心：
能否持有美元穩定幣；
能否接收海外收入；
能否在全球商戶消費；
能否減少銀行換匯和跨境匯款成本；
能否在本地金融體系之外保留一部分流動資金。
這使加密支付卡逐漸脫離單純的加密投資場景，轉向更實際的美元帳戶和跨境支付需求。
不過，所謂「全球可用」仍然需要謹慎理解。
卡片能夠在全球 Visa 或 Mastercard 商戶消費，並不意味著全球居民都可以申請。申請資格通常仍取決於居住國家、身分證件、地址證明、稅務身分和發行機構政策。
八、監管開始直接影響產品設計
到2026年，穩定幣和數位資產監管已經不只是政策討論，而是開始改變發卡產品的實際結構。
美國通過針對支付型穩定幣的監管框架後，發行方的儲備、贖回和資訊披露要求更加明確。歐盟 MiCA 進入全面執行階段後，穩定幣發行和加密資產服務商的合規門檻明顯提高。
香港已經實施穩定幣發行人制度，新加坡也收緊了僅面向境外客戶提供數位代幣服務的業務模式。
這些政策變化會直接影響加密卡項目能否繼續營運。
未來決定產品穩定性的，不再只是有沒有使用者和交易量，還包括：
穩定幣是否符合當地監管要求；
發卡機構是否具備相應牌照；
項目是否有能力執行持續 KYC；
資金來源審核是否完整；
使用者資產是否隔離保管；
項目能否通過銀行和卡組織的合規審查；
不同國家的使用者是否由正確的法律實體服務。
過去，一些項目可以先上線產品，再補充合規結構。到了2026年，這種做法越來越難持續。
九、行業收入不再只靠開卡費和平台代幣
早期加密卡經常依賴平台代幣鎖倉和高額返現吸引使用者。
使用者持有或質押一定數量的平台代幣，可以獲得更高返現、機場貴賓廳、免費提現額度和其他權益。這種模式在牛市中容易快速拉新，但補貼成本高，並且嚴重依賴代幣價格。
當代幣下跌或融資環境收緊時，平台往往會削減返現、提高門檻或取消權益。
2026年的商業模式更加接近傳統支付和金融科技行業，主要收入包括：
開卡費；
月費或年費；
交易交換費分成；
資產兌換費；
外匯價差；
跨境交易費；
ATM 費用；
企業帳戶訂閱；
員工卡管理費；
白標發卡服務費；
API 呼叫費；
錢包餘額和資金管理收益；
跨境轉帳與出金費用。
對發卡平台來說，一張卡本身未必能產生足夠利潤。真正有價值的是圍繞使用者形成錢包、帳戶、兌換、轉帳和消費的完整資金鏈路。
十、市場擴大了，風險並沒有同步減少
加密支付卡行業正在變得更成熟，但產品風險仍然明顯高於普通銀行卡。
發卡主體不透明
一些項目只展示卡組織標誌，卻不說明實際發卡機構、營運公司和適用條款。使用者很難判斷自己究竟與哪家法律實體建立了帳戶關係。
多個品牌共用同一底層機構
當多個項目共享同一家發卡機構或同一個 BIN 時，底層合作中斷可能導致多個品牌同時停卡。品牌分散不能消除供應鏈集中風險。
地區政策表述模糊
「支援全球消費」「全球可用」和「面向全球使用者」是三件不同的事。
很多產品可以在全球商戶付款，但只允許少數國家的居民申請。中國大陸、香港、澳門和台灣使用者的資格也可能完全不同，不能合併判斷。
費用分散在不同環節
部分產品宣傳零開卡費或零消費手續費，但實際成本可能出現在：
穩定幣儲值；
鏈上轉帳；
資產兌換；
法幣入金；
外匯價差；
跨境消費；
ATM 提現；
退款處理。
只比較一項費率，很容易低估總成本。
返現不可持續
高比例返現往往依賴平台補貼、會員費或平台代幣。返現比例越高，越應該核實其資金來源和限制條件。
低KYC不等於低風險
開戶時提交資料較少，不代表後續不會觸發身分審核。對資金來源、交易金額、IP 位址和商戶類型的監控，可能發生在儲值或消費之後。
對於營運主體不清、發卡機構不明的產品，所謂「免 KYC」更可能意味著使用者保護不足，而不是使用更自由。
十一、2026年下半年會發生什麼
產品數量還會繼續增加
發卡 API 和白標服務降低了上線門檻。更多穩定幣錢包、跨境支付平台和 Web3 應用會推出自己的卡片。
市場上不會缺少新品牌。
底層服務商會更加集中
能夠同時解決多地區發卡、合規審核、交易處理、欺詐控制和穩定幣結算的公司並不多。
未來表面上可能有數百個卡片品牌，背後卻主要依賴少數基礎設施商和持牌發行機構。
卡片會成為錢包的常規功能
過去錢包主要解決儲存和轉帳問題。未來的錢包將同時包含：
穩定幣餘額；
法幣帳戶；
本地或國際收款；
虛擬卡；
實體卡；
Apple Pay 或 Google Pay；
跨境轉帳；
企業費用管理。
錢包、支付平台和數位銀行之間的邊界會繼續縮小。
企業卡可能比個人卡增長更快
個人使用者的單筆和月度消費有限，企業使用者則存在廣告投放、雲服務、員工費用、海外供應商付款和全球薪酬等穩定需求。
企業卡具有更高的交易規模和更明確的付費意願，可能成為發卡基礎設施商下一階段的重點市場。
小型不透明卡商仍會頻繁退出
缺乏穩定發行機構、依賴單一 BIN、主要透過高額開卡費盈利的小型項目，仍然可能出現停運、換卡和限制提領。
產品數量增加，並不意味著所有產品都能夠長期存活。
截至2026年7月，全球公開可識別的加密支付卡及相關產品已經超過200個。Visa 網路中的穩定幣關聯卡項目也已經超過130個。
但2026年的行業重點，不是卡片數量本身。
過去的加密卡主要由交易所發行，消費資產以比特幣和平台代幣為主。現在，穩定幣逐漸成為預設支付資產，Bridge、Rain、Baanx 等基礎設施商則把發卡能力變成可以快速接入的標準化服務。
這讓更多公司具備了發行卡片的能力，也使市場風險從單一品牌轉移到底層基礎設施。
未來判斷一張加密支付卡是否可靠，不能只看返現比例、開卡速度和卡片設計。更重要的是核實：
實際發卡機構是誰；
營運主體位於哪裡；
使用者資金由誰託管；
申請國家和證件要求是否明確；
儲值、兌換、外匯和退款成本是多少；
卡片是否支援正常退款和爭議處理；
發卡機構或 BIN 變更時，餘額如何處理；
項目是否持續更新服務條款和地區政策。
2026年的加密支付卡市場已經從「有沒有卡可用」，進入「誰能把卡長期穩定地發行下去」的階段。
最終能夠留下來的，不會是卡片數量最多、返現口號最響的項目，而是那些能把穩定幣帳戶、合規發卡、資金安全和實際支付體驗做紮實的平台。
資料截止：2026年7月19日